Entenda como funciona a Letra de Crédito do Agronegócio, por que ela é tão procurada e o que muda com a nova regra tributária a partir de 2026.
O que é LCA
A Letra de Crédito do Agronegócio é um título de renda fixa emitido por instituições financeiras, criado para captar recursos destinados ao setor agro brasileiro. Na prática, o investidor empresta dinheiro ao emissor e recebe juros em troca. Esse retorno pode seguir diferentes modelos de rentabilidade, como prefixada, pós-fixada ou híbrida.
Por ser um título que direciona capital para a produção agrícola, a LCA se tornou um pilar de financiamento do agronegócio nacional. Isso favorece empresas do setor, fortalece o fluxo de crédito e sustenta um dos mercados mais relevantes do país.
Essa característica explica por que o governo incentiva o produto com benefícios fiscais, além de regras específicas para emissão. Como resultado, muitos investidores incluem LCAs para diversificação, proteção e construção de renda passiva.
A LCA é vista como um investimento conservador e acessível para quem deseja segurança, previsibilidade e proteção contra riscos de crédito, já que conta com a cobertura do FGC.
Isenção de Imposto de Renda e a nova regra de 2026
Um dos grandes atrativos da LCA sempre foi a isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas. Enquanto produtos como CDBs sofrem tributação regressiva, os rendimentos da LCA são recebidos integralmente, o que aumenta o retorno líquido final.
Hoje, a isenção abrange LCIs, LCAs, LIGs, CRIs e CRAs. Além disso, não há incidência de IOF, o que simplifica a comparação com outros produtos. Essa vantagem transformou esses títulos em protagonistas na renda fixa nos últimos anos, principalmente para investidores que querem maximizar ganhos sem complexidade fiscal.
Contudo, o cenário mudará em breve. A partir de 1º de janeiro de 2026, novas emissões de LCA passarão a ser tributadas com uma alíquota fixa de 5% sobre os rendimentos. Essa mudança foi determinada por Medida Provisória e reforçada por decreto federal que reorganizou o sistema tributário da renda fixa.
O ponto crucial é a regra de transição. Qualquer investimento em LCA feito até 31 de dezembro de 2025 manterá a isenção do IR, mesmo que o resgate ocorra após essa data. Isso abre uma janela estratégica para investidores que desejam aproveitar o benefício antes do corte.
Por que a LCA se tornou tão importante para o agronegócio
O agronegócio brasileiro é responsável por grande parte das exportações, empregos e produção de alimentos do país. Para crescer, o setor exige crédito constante, o que torna LCAs ferramentas fundamentais de financiamento.
Os recursos captados pelos bancos são usados para empréstimos, compra de maquinário, estoque de insumos, expansão territorial e gestão de fluxo de caixa das produtoras agrícolas. Isso sustenta a cadeia econômica e reduz dependência de crédito estatal.
A expansão do volume emitido comprova o impacto. Dados recentes mostram que o estoque de LCAs cresceu de forma expressiva nos últimos anos, aproximando-se de meio trilhão de reais. Esse movimento acompanha a valorização do agronegócio e reforça a procura por títulos agrícolas no mercado financeiro.
Com a continuidade de incentivos, o setor tende a manter força e atrair ainda mais investidores interessados em renda, segurança e propósito econômico.
Tipos de rentabilidade da LCA
A LCA pode oferecer três tipos principais de retorno. Cada formato atende a um perfil e objetivo diferente.
- LCA prefixada apresenta taxa fixa contratada no aporte. Aqui, o investidor sabe exatamente quanto ganhará se mantiver o título até o vencimento. Isso agrada perfis que preferem previsibilidade e estabilidade.
- LCA pós-fixada acompanha um índice de mercado. Normalmente segue CDI. Quando a taxa Selic está elevada, esse tipo tende a entregar retornos bastante competitivos.
- LCA híbrida combina taxa fixa com atualização por índice de inflação. O modelo IPCA mais juros protege o poder de compra, sendo bastante utilizado para metas de longo prazo.
Cada tipo traz vantagens específicas. Por isso, analisar prazo, liquidez, perfil e metas de crescimento é fundamental antes da escolha.
Segurança e proteção do FGC
A LCA é protegida pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito) até o limite de 250 mil reais por CPF por instituição financeira, respeitando o teto global de 1 milhão renovado a cada 4 anos. Isso amortiza risco de crédito e fortalece a classificação conservadora do produto.
Essa garantia se torna relevante em momentos de instabilidade econômica ou baixa confiança bancária. Para investidores iniciantes, a segurança jurídica é um dos principais fatores que justificam a escolha da LCA.
É importante observar que o FGC cobre capital mais rendimento, porém até o limite definido. Quem pretende investir valores maiores pode distribuir aplicações entre bancos diferentes para ampliar proteção.
Comparação com outros produtos de renda fixa
A LCA costuma ser comparada a CDB, LCI, Tesouro Selic e fundos DI. O que diferencia é o benefício fiscal, a finalidade setorial e a mecânica de carência.
Enquanto o CDB tem liquidez mais comum e tributação de IR, a LCA preserva retorno integral e exige retenção até o período mínimo. Essa troca segurança por liquidez tende a compensar no retorno final.
Comparada ao Tesouro Selic, a LCA pode superar o rendimento líquido, embora perca em flexibilidade de resgate antecipado. Isso mostra por que cada produto precisa ser avaliado dentro de uma estratégia e não isoladamente.
Como investir em LCA de forma inteligente
O primeiro passo é abrir conta em uma instituição que ofereça carteira variada de renda fixa. Uma opção é consultar a área de renda fixa disponível no portal da Genial Investimentos (www.genialinvestimentos.com.br).
Depois, avalie prazos, rentabilidade, aporte mínimo, emissor e se a proposta dialoga com seus objetivos. Usar simuladores ajuda a estimar ganhos potenciais em cenários prefixados ou pós-fixados.
Por fim, diversifique. Em vez de alocar grande volume em um único emissor, distribua risco com prazos distintos e composições diferentes de carteira.
